احتمال افزایش ین وجود دارد، اما به لطف فدرال رزرو، نه BoJ

این مقاله صرفاً به بررسی چشم‌اندازهای اساسی این مقاله اختصاص دارد ین. برای دریافت درک کامل از چشم انداز فنی ارز ژاپن و سیگنال های اقدام قیمت، پیش بینی کامل سه ماهه اول را دانلود کنید.

خلاصه بازار: امید به افزایش BoJ شاهد کاهش ین بود

ین در پایان سال از امیدها به افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن حمایت کرد، شاید در حالی که فدرال رزرو در حال کاهش نرخ بهره بود. ثروت این ارز در سال 2024 به نحوه عملکرد این دو چشم انداز بستگی دارد. این کاملاً ممکن است که هر دو ممکن است از بین بروند، اما اولی بیشتر در معرض خطر به نظر می رسد.

ین ژاپن مدت‌هاست که از موقعیت بانک مرکزی ژاپن به‌عنوان یک سیاست دور از ذهن آسیب دیده است. برای چندین دهه، بانک مرکزی تلاش کرده است تا تقاضای داخلی و تورم کمی بیشتر را از طریق سست ترین تنظیمات پولی در جهان توسعه یافته تحریک کند. و با موفقیت های متفاوتی روبرو شد. با این حال، موج تورم جهانی اخیر ژاپن را کاملاً متضرر نگذاشت. بنابراین، ین از امیدهای بازار سود می برد که حتی BoJ ممکن است وسوسه شود به روند جهانی به سمت نرخ های بهره بالاتر بپیوندد. در ماه ژوئیه، تا آنجا پیش رفت که طرح کنترل منحنی بازدهی خود را تغییر داد و به بازدهی ده ساله دولت محلی اجازه داد تا با شدت بیشتری افزایش یابد، اما همچنان به طور موثر آنها را تا 1 درصد محدود کرد. از زمانی که بازار ارز به این فکر افتاده است که آیا ممکن است افزایش نرخ بهره واقعی به دنبال داشته باشد یا خیر، و این روند تمایل به حمایت از ین داشته است، حتی اگر فدرال رزرو ایالات متحده به نظر می رسد که ممکن است به بالای چرخه افزایش نرخ خود رسیده باشد. . با این حال، BoJ نرخ پایه خود را تا سال 2023 در منفی 0.1٪ نگه داشته است و به نظر می رسد نشانه کمی از تغییر این سیاست در سه ماهه اول سال جدید وجود داشته باشد.

علاقه مند به یادگیری نحوه موقعیت یابی خرده فروشی می تواند سرنخ هایی در مورد آن ارائه دهد USD/JPYمسیر کوتاه مدت؟ راهنمای احساسات ما بینش های ارزشمندی در مورد این موضوع دارد. اکنون آن را دانلود کنید!

عوامل کلیدی: به فدرال رزرو گوش دهید، تورم ژاپن را تماشا کنید

سمت “USD” USD/JPY احتمالاً در سه ماهه اول سال 2024 خواهد بود. بازارها به طور فزاینده ای مطمئن هستند که نرخ های بهره ایالات متحده به اوج خود رسیده است، و سال آینده شاهد کاهش هایی خواهد بود، احتمالاً کاهش های بسیار سنگین. . این تز به تضعیف دلار در سراسر جهان تمایل دارد، به ویژه با توجه به اینکه سایر بانک های مرکزی بزرگ همچنان قصد دارند هزینه های استقراض خود را در بالاترین سطح نسلی نگه دارند. در واقع، به دور از اطمینان است که برخی از آنها کوهنوردی را به پایان رسانده باشند، شاید از جمله بانک انگلستان. بنابراین، معامله ین احتمالاً همچنان در عمل به معنای تماشای فدرال رزرو است. تا زمانی که این امیدهای بازار واقع بینانه باشد، احتمالاً دلار پایین تر خواهد رفت. در مورد بانک ژاپن، بعید است که تغییر سیاستی انجام دهد مگر اینکه نشانه های واضحی از تورم ناشی از داخلی وجود داشته باشد. از آنجایی که در حال حاضر تعداد کمی از این موارد وجود دارد و مطمئناً به هر حال بیش از یک چهارم ارزش برای حرکت BoJ لازم است. معامله گران ین باید با آغاز سال 2024 روی سخنرانان فدرال رزرو تمرکز کنند و همچنین روی داده های تورم ماهانه ژاپن، با تمرکز ویژه بر افزایش قیمت ها در داخل کشور تمرکز کنند.

در مورد Carry Trade چطور؟

با توجه به دهه‌ها بازدهی ناگوار ژاپنی در خشکی، ین یک ارز تجاری مورد علاقه بوده است که برای خرید واحدهای دیگری که بازدهی بهتری دارند، فروخته شده است. روندی که افزایش نرخ جهانی فقط تسریع کرده است. در حالی که نرخ‌های پایین‌تر ایالات متحده احتمالاً منجر به کاهش نرخ محبوب ین به دلار خواهد شد، اما نتیجه این است که کسانی که به دنبال بازدهی هستند همچنان احتمالاً از ارز ژاپن دوری می‌کنند.