طرح نقطه ای برای نشان دادن کاهش نرخ کمتر در سال 2024

FOMC چشم انداز نرخ را تعیین می کند:

• FOMC تقریباً مطمئن است که با توجه به تورم سرسخت و مشاغل قوی، نرخ‌ها را بدون تغییر می‌گذارد.
• خلاصه‌ای از پیش‌بینی‌های اقتصادی که احتمالاً تصورات بازار را از کاهش تاخیری نرخ اول تأیید می‌کند
• پیام تندرو فدرال رزرو ممکن است صعود اخیر دلار را گسترش دهد، اما داده‌های تورم ممکن است اوضاع را پیچیده کند.

فدرال رزرو برای ادامه مسیر و تاخیر در زمان کاهش نرخ اول

انتظار می‌رود کمیته بازار آزاد فدرال فدرال (FOMC) پس از پایان نشست دو روزه در روز چهارشنبه – زمانی که بیانیه رسمی و خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی در موعد مقرر است – نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. ترکیبی واقعی از داده های بنیادی چشم انداز اقتصاد ایالات متحده را پیچیده کرده و اعتماد کمیته تعیین نرخ را که تورم به سمت هدف 2 درصد پیش می رود، کاهش داده است. بیشتر ناظران بر طرح نقطه به روز شده فدرال رزرو برای سنجش مسیر نرخ های بهره احتمالی ایالات متحده تمرکز خواهند کرد.

داده های اقتصادی زنده را از طریق DailyFX ما سفارشی و فیلتر کنید تقویم اقتصادی

بیاموزید که چگونه برای داده ها یا رویدادهای اقتصادی با تاثیر بالا با این رویکرد آسان برای پیاده سازی آماده شوید:

تورم اولین تصور از بازگشت به مسیر 2٪ را نشان می دهد – برای بازگرداندن اعتماد کافی نیست

این کمیته احتمالاً پیام مشابهی را به نشست ماه مه ارائه خواهد کرد و سیاست های پولی محدود کننده را تا زمانی که احساس کنند تورم به سمت 2 درصد حرکت می کند، حفظ خواهد کرد. چاپ تورم سال به سال آوریل اولین حرکت نزولی از ژانویه را به همراه داشت که سه ماهه اول مترادف با تورم داغ و فزاینده است.

برای جالب‌تر کردن همه چیز، داده‌های CPI ماه می ساعتی قبل از بیانیه فدرال رزرو ارائه می‌شود و به بازارها یک کاتالیزور قبل از جلسه ارائه می‌کند. تورم خدمات توجه زیادی را به خود جلب خواهد کرد و مهمتر از آن، تورم فوق هسته ای (تورم خدمات کمتر مسکن و انرژی) است زیرا فدرال رزرو اهمیت زیادی در اطراف این رقم به عنوان معیار بسیار مرتبط فشارهای تورمی در اقتصاد قائل شده است.

تغییر سال به سال CPI سرفصل ایالات متحده

منبع: Refinitiv، تهیه شده توسط ریچارد اسنو

یکی دیگر از منابع ناراحتی فدرال رزرو، چاپ ماه به ماه اصلی CPI است که تا زمان انتشار داده های آوریل نتوانست به طور قابل توجهی به زیر سطح 0.4 درصد حرکت کند – که نشان می دهد فشارهای قیمتی اندکی کاهش یافته است.

CPI اصلی ایالات متحده ماه به ماه

منبع: Refinitiv تهیه شده توسط ریچارد اسنو

طرح نقطه فدرال احتمالا بیشترین توجه را به خود جلب می کند

پس از غافلگیری NFP در روز جمعه، بازارها به دلیل کاهش احتمالی نرخ بهره در ماه سپتامبر دور شده اند و اکنون به طور کامل با کاهش 25 واحدی در دسامبر قیمت گذاری شده است، که اساساً شرط بندی فدرال رزرو فقط یک بار در سال جاری کاهش می یابد.

کاهش امتیازات پایه ضمنی بازار برای سال 2024

منبع: Refinitiv تهیه شده توسط ریچارد اسنو

با این حال، بازارها منتظر یک بازنگری نزولی از سوی فدرال رزرو هستند، اما هیئت منصفه در مورد اینکه آیا فدرال رزرو پیش بینی های آنها را با یک کاهش کاهش می دهد یا به اندازه دو کاهش که فدرال رزرو را با دیدگاه بازار همسو می کند، مخالف است.

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

پیش‌بینی‌های رشد ایالات متحده نیز در زمانی به‌روزرسانی خواهند شد که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده به طور قابل توجهی از 4.9 درصد در سه ماهه سوم 2023 تعدیل شده است. تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول در مقایسه با برآوردها بسیار ناامید شده است، اما پیش‌بینی فدرال رزرو آتلانتا از تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم به شدت بهبود یافته است و به 3.1 درصد (سالانه) رسیده است. ، نشان می دهد که اقتصاد در مسیر بازگشت قوی قرار دارد. توجه به این نکته مهم است که پیش‌بینی فدرال رزرو آتلانتا داده‌های دریافتی را در نظر می‌گیرد و داده‌های باقی‌مانده برای ماه ژوئن را پیش‌بینی نکرده است که احتمالاً بر رقم واقعی تأثیر خواهد گذاشت.

ادامه صعود دلار آمریکا به تورم و نمودار نقطه ای بستگی دارد

دلار آمریکا تحت تاثیر چاپ چشمگیر NFP روز جمعه افزایش یافت. با این حال، مسیر طولانی‌مدت سفر به سمت نزولی باقی می‌ماند، زیرا انتظار می‌رود که نرخ‌های بهره در سال جاری یا سال آینده کاهش پیدا کند، زیرا هر چه بیشتر اقتصاد تحت شرایط محدود کار کند، احتمالاً تحت فشار قرار می‌گیرد. این فرض پتانسیل صعودی دلار را محدود می‌کند مگر اینکه داده‌های تورم دائماً صعودی را شگفت‌زده کند. با این وجود، اگر فدرال رزرو تنها یک کاهش نرخ را در سال جاری پیش بینی کند، حرکت کوتاه مدتی که در دلار شاهد بودیم، می تواند ادامه یابد.

کاهش CPI در روز چهارشنبه می‌تواند منجر به کاهش ارزش دلار شود، زیرا تورم همچنان نگرانی اصلی فدرال رزرو است، اما چاپ‌های اخیر چندان مفید نبوده‌اند، که نشان می‌دهد افت شدید یک رویداد با احتمال کم است. با توجه به اینکه بازارها تنها یک کاهش نرخ در سال جاری را پیش بینی می کنند، در صورتی که فدرال رزرو انتظارات کاهش نرخ خود را از سه به دو برای سال 2024 کاهش دهد، ممکن است دلار کاهش یابد. سطح توجه به سمت نزولی باقی می ماند.

نمودار روزانه سبد دلار آمریکا (DXY).

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

اگر از ضررهای معاملاتی گیج شده اید، چرا قدمی در مسیر درست برندارید؟ راهنمای ما، “ویژگی های معامله گران موفق” را دانلود کنید و بینش های ارزشمندی به دست آورید تا از دام های رایج دور شوید.

S&P 500 قبل از نشست FOMC در تازه ترین سطح بالا تثبیت می شود

به نظر می رسد سهام ایالات متحده در آستانه نشست FOMC پس از رسیدن به یک بالاترین رکورد دیگر محتاطانه عمل کنند. در حالی که تایید نشده است، این شاخص به طور بالقوه می تواند واگرایی منفی (سیگنال نزولی) ایجاد کند زیرا اقدام قیمت به بالاترین حد خود می رسد، اما به نظر می رسد RSI در روند تأیید یک بالاترین پایین تر است.

یک نتیجه ضعیف فدرال‌رزرو احتمالاً عملکرد قابل‌توجه سهام را به بالاترین سطح دیگری می‌رساند، اما یک بازنگری پایین‌تر در لات نقطه‌ای می‌تواند بر سهام تاثیر بگذارد و شاخص را پایین بیاورد. در آن سناریو، 5260 و میانگین متحرک ساده 50 روزه آبی (SMA) به عنوان سطوح مورد علاقه به سمت پایین ظاهر می شوند.

S&P 500 نمودار روزانه

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX