محدوده ین ژاپن 150 به علاوه به عنوان دلار آمریکا تثبیت می شود. USD/JPY بالاتر؟

ین ژاپن، USD/JPY، دلار آمریکا، JGB، بازدهی خزانه داری، BoJ، – نقاط صحبت

• را ین ژاپن به دنبال کاهش های بالقوه جدید در برابر است دلار آمریکا
• بازدهی JGB بالاتر رفته است، اما بازدهی خزانه داری افزایش بیشتری داشته است
• BoJ اواخر این ماه تشکیل جلسه می دهد. اگر آنها سیاست را تغییر دهند، این کار را انجام خواهند داد USD/JPY تجمع؟

USD/JPY با نگرانی بازارها نسبت به مداخله احتمالی بانک ژاپن (BoJ) در صورتی که ین به سرعت تضعیف شود، به شدت به سمت 150 حرکت می کند.

دلار آمریکا در این هفته با افزایش بازدهی خزانه داری به ارتفاعات جدید، به ویژه در انتهای منحنی، در برابر اکثر ارزها افزایش یافته است.

این حرکات باعث شده است که منحنی بازدهی 2s 10s که از نزدیک مشاهده می‌شود، کمتر معکوس شود، در جایی که شیب خرس نامیده می‌شود. این به دلیل از دست دادن سرمایه در اوراق قرضه 10 ساله که بازده آن بالاتر می رود، نامیده می شود.

در همان زمان، بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) نیز افزایش یافته است، و پهنای باندی را که BoJ اجازه می دهد در تلاش برای حفظ کنترل منحنی بازده، البته با انعطاف پذیری، آزمایش می کند.

JGB های 10 ساله یک شبه 0.86% افت کردند و در معاملات روز جمعه نزدیک به آن باقی می مانند که بالاترین بازدهی اوراق از سال 2013 است.

در همان زمان، اسکناس 10 ساله خزانه داری دیروز 5.00% را تحت الشعاع قرار داد و افزایش بازدهی JGB را تسریع بخشید، که احتمالاً همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، بیشتر از USD/JPY حمایت می کند.

گسترش اوراق قرضه 10 ساله USD/JPY و JP-US

نمودار ایجاد شده در TradingView

BoJ جلسه سیاست پولی خود را در 31 اکتبر برگزار خواهد کرد و بازار در مورد انقباض بیشتر گمانه زنی می کند.

BoJ دارای نرخ سیاست 0.10-٪ است و با هدف قرار دادن یک باند غیر اختصاصی در حدود صفر برای اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGBs) تا 10 سال، کنترل منحنی بازده (YCC) را حفظ می کند.

این باند قبلاً +/- 0.50٪ بود قبل از اینکه بانک تغییر مسیر دهد و کمی انعطاف پذیری را معرفی کند.

بسیاری از فعالان بازار به دنبال تغییر احتمالی در YCC هستند، اما سیاست نرخ بهره صفر نیز ممکن است پس از اظهار نظر یکی از اعضای سابق هیئت مدیره BoJ، ماکوتو ساکورای در روز پنجشنبه، زیر ذره بین قرار گیرد.

او گفت که فکر می کند بانک به احتمال زیاد قبل از هر گونه تعدیل بیشتر در YCC، نرخ های سود منفی را کنار می گذارد.

آقای ساکورای سال گذشته اشاره کرد که بانک ممکن است کنترل‌های YCC را ماه‌ها قبل از تعدیل BoJ کاهش دهد.

در هر صورت، به نظر می رسد تفاوت بازدهی در حال حاضر از USD/JPY حمایت می کند، اما این سوال باقی می ماند که آیا BoJ USD/JPY را در صورت شکست بالاتر خواهد فروخت؟

به روز رسانی تحلیل فنی USD/JPY

USD/JPY به بالاترین سطح 12 ماهه که در اوایل ماه جاری در 150.16 مشاهده شد نزدیک تر می شود. یک شکست بالاتر از آنجا می تواند شاهد حرکت به سمت اوج 33 ساله باشد که در این زمان در سال گذشته در 151.95 مشاهده شد.

شکل گیری میانگین متحرک سه گانه صعودی (TMA) مستلزم آن است که قیمت بالاتر از SMA کوتاه مدت، دومی بالاتر از SMA میان مدت و SMA میان مدت بالاتر از SMA بلند مدت باشد. همه SMA ها نیز باید دارای گرادیان مثبت باشند.

وقتی به هر ترکیبی از SMA های 10، 21، 34، 55، 100 و 200 روزه نگاه می کنیم، معیارهای TMA برآورده شده اند و ممکن است نشان دهند که حرکت صعودی در حال تغییر است. برای اطلاعات بیشتر در مورد معاملات روند روی بنر زیر کلیک کنید.

در جهت نزولی، حمایت ممکن است در کف‌های اخیر نزدیک به 147.30 و 145.90 یا در نقاط شکست در منطقه 145.05 – 145.10 بیشتر از پایین‌ترین سطح‌های قبلی نزدیک به 144.50 و 141.50 قرار بگیرد.

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

لطفا از طریق دانیال تماس بگیرید @DanMcCarthyFX در توییتر