جهش دلار استرالیا بر روی داده های شاخص شاخص قیمت شوکر. آیا AUD/USD در افزایش RBA بالاتر می رود؟

دلار استرالیا، AUD/USD، CPI، دلار آمریکا، RBA، نرخ های نقدی واقعی – نکات صحبت

• را دلار استرالیا پاها را پیدا کرد CPI ارقام پیش بینی های سه ماهه سوم را شکست
• هم شاخص‌ها و هم شاخص‌های کوتاه‌مدت فشارهای شدید قیمتی را نشان دادند
• RBA ممکن است به دنبال یک حرکت باشد. اگر آنها نرخ ها را بالا ببرند، خواهد شد AUD/USD تقویت می شود؟

دلار استرالیا پس از شاخص کل شاخص قیمت مصرف کننده 5.4 درصد رشد کرد که پیش بینی های 5.3 درصدی سال به سال تا پایان سپتامبر و در مقابل 6.0 درصد قبلی را پشت سر گذاشت.

شاید نکته مهم این باشد که CPI سرفصل سه ماهه سپتامبر 1.2% به جای 1.1% پیش بینی شده و 0.8% قبل بود. این نشان دهنده تسریع مجدد فشارهای قیمتی است.

معیار ترجیحی RBA برای میانگین CPI کاهش یافته، 5.2 درصد سال به سال تا پایان سپتامبر به جای تخمین های 5.0 درصد و 5.9 درصد قبلی بود.

میانگین کاهش قیمت مصرف کننده در سه ماهه 1.2 درصد بالاتر از 1.0 درصد پیش بینی و قبل بود.

CPI امروزی غیرقابل انکار است، به خصوص برای معیار برش داده شده ترجیحی RBA.

برخی از مفسران در مورد CPI امروز آسوده خاطر هستند و به این اشاره می کنند که تعداد سالانه کاهش یافته است. این کاهش در رقم سالانه به جای اینکه نشان دهنده وضعیت فعلی بازی باشد، اثر پایه است. CPI سرفصل Q/Q برای سه ماهه 3 2022 1.8٪ در برابر 1.2٪ خوانده شده امروز در سه ماهه سوم 2023 بود که امکان کاهش در تعداد سالانه را فراهم می کند.

مشکل سیاست گذاران این است که تورم در سه ماهه سوم دوباره شعله ور شده است.

پیشروی به رقم امروز CPI شاهد یک سری تفسیر جالب از RBA بود. بیا بریم پیش هانسار –

چهارشنبه یازدهم – کریس کنت، دستیار فرماندار RBA گفت: “ممکن است برای اطمینان از اینکه تورم که هنوز خیلی بالاست، به هدف باز می گردد، سخت گیری های بیشتری لازم باشد.”

سه شنبه 17 اکتبر – صورتجلسه RBA اکتبر منتشر شد و اظهار داشت: “هیئت مدیره تحمل پایینی برای بازگشت کندتر تورم به هدف از آنچه در حال حاضر انتظار می رود دارد. بنابراین، اینکه آیا افزایش بیشتر در نرخ‌های بهره مورد نیاز است یا نه، به داده‌های دریافتی و چگونگی تغییر چشم‌انداز اقتصادی و ارزیابی در حال تحول ریسک‌ها بستگی دارد.

چهارشنبه 18 اکتبر – میشل بولاک، فرماندار RBA گفت: «مشکل این است که ما شوک پشت سر هم داشتیم. هر چه بیشتر تورم را بالا نگه می دارد، حتی اگر ناشی از شوک های عرضه باشد، مردم بیشتر تفکر خود را اصلاح می کنند.

سه شنبه 24 اکتبر – میشل بولاک، فرماندار RBA، در رابطه با کاهش تورم گفت: «این امکان وجود دارد که بتوان این کار را با نرخ نقدی در سطح فعلی آن انجام داد، اما خطراتی وجود دارد که باعث می شود تورم با سرعت کمتری نسبت به پیش بینی کنونی به هدف بازگردد. در صورتی که چشم انداز تورم به سمت بالا بازنگری شود، هیئت در افزایش بیشتر نرخ نقدی تردید نخواهد کرد.»

او همچنین یادآور شد: “هیئت مدیره واضح است که تحمل پایینی برای بازگشت تورم به هدف کندتر از حد انتظار دارد.”

با نگاهی به نمودار زیر که در اوایل این ماه توسط RBA منتشر شد، دو جنبه برجسته است.

اول عمق نرخ نقدی واقعی منفی و دوم، شکاف بزرگ بین نرخ واقعی نقدی و بازده صورت حساب بانکی 90 روزه است.

نرخ واقعی نقدی، هدف نرخ نقدی RBA منهای نرخ تورم کل (CPI) است.

نرخ‌های بهره واقعی منفی، ثروت ملت را تضعیف می‌کند، زیرا پول امروزی در آینده ارزشمندتر از پول نقد است. به ویژه پس انداز کنندگان بیشتر با این شرایط مجازات می شوند.

البته می دانیم که پاسخ ساده است. دو راه برای اصلاح وضعیت، افزایش نرخ بهره یا کاهش تورم است.

این نمودار منعکس کننده تورم شدید اخیر نسبت به 30 سال گذشته است، زیرا هدف گذاری تورمی توسط دولت استرالیا به RBA الزامی شده بود.

این مأموریت تحت یک فرآیند بازنگری در دولت فعلی انجام شد و برخی از سرهم بندی ها انجام شد.

مهم این است که هدف تورم حفظ شده است. شتاب مجدد فشارهای قیمتی امروز، نرخ نقدی واقعی را بیشتر کاهش می دهد. هرچه تورم طولانی‌تر بماند و نرخ‌های بهره تغییر نکنند، در بلندمدت آسیب بیشتری به اقتصاد وارد می‌شود.

با رفتن به داده های امروز، بازارهای آتی نرخ بهره احتمال نزدیک به 0 درصد افزایش 25 واحدی توسط RBA را در نشست سیاست پولی خود در 7 نوامبر نسبت دادند.

شماره گیری به سمت احتمال 60 درصدی افزایش پس از CPI حرکت کرد.

این بیماری همه گیر عمدتاً به کتاب های تاریخ منتقل می شود، اما تورم هنوز با ما همراه است و در حال رشد است.

فرمانداران سابق RBA قبلاً گفته بودند، به معنای کلی، 25 امتیاز پایه برای سیاست پولی وجود دارد و نه وجود دارد. اگر RBA در جلسات نوامبر یا دسامبر صعود نکند، فرصت بعدی تا فوریه نخواهد بود.

ممکن است یک بیمه نامه زودهنگام برای فرماندار جدید در راه باشد.

واکنش کوتاه مدت AUD/USD به ضربان CPI

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

لطفا از طریق دانیال تماس بگیرید @DanMcCathyFX در توییتر