دلار آمریکا علیرغم فدرال رزرو هاوکیش در میان شک و تردید نسبت به برنامه های اوج نرخ بالاتر سقوط کرد

چشم انداز دلار آمریکا:

• دلار آمریکا با وجود مخالفت فدرال رزرو، روز را پایین تر به پایان رساند سیاست های پولی چشم انداز
• را FOMC نرخ های بهره را در پایان نشست ژوئن خود ثابت نگه داشت، اما نشان داد که چرخه انقباض تمام نشده است
• واکنش نزولی دلار آمریکا نشان می‌دهد که بازارها نسبت به برنامه‌های فدرال رزرو برای از سرگیری افزایش در اواخر سال جاری تردید دارند.

بیشترین خوانده شده: فدرال رزرو فعلاً متوقف می شود، اما سیگنال نرخ اوج بالاتر، قیمت طلا به سمت معکوس تغییر می کند

دلار آمریکا که با شاخص DXY اندازه‌گیری می‌شود، روز چهارشنبه علی‌رغم موضع تهاجمی فدرال رزرو تضعیف شد. در حالی که دلار آمریکا در ابتدا پس از اعلام سیاست پولی امروز پیشرفت کرد، نتوانست سودهای خود را برای مدت طولانی حفظ کند که این نشانه عدم اعتماد به چشم انداز بانک مرکزی است.

برای زمینه، FOMC در پایان نشست ژوئن خود هزینه های استقراض را در محدوده 5.00 تا 5.25 درصد ثابت نگه داشت، اما نشان داد که برای شکست تورم به کار بیشتری نیاز است و سیاست گذاران نرخ پایانی 5.6 درصدی را برای سال 2023 پیش بینی می کنند. از 5.1 درصد قبل. این نشان دهنده دو افزایش 25 bp اضافی در شش ماه آینده است. در نتیجه، این بدان معنی است که “مکث” کوتاه مدت خواهد بود.

واکنش غیرعادی دلار نشان می دهد که بازارها متقاعد نشده اند که فدرال رزرو از برنامه های خود برای از سرگیری کاهش در اواخر سال جاری پیروی کند. اگر معامله گران به مسیر عادی سازی شیب دارتر و پیام «بالاتر برای مدت طولانی تر» اعتقاد داشتند، بازده ضمنی اوراق آتی صندوق فدرال رزرو در سال 2023 مجدداً بالاتر می رفت و در آن سطوح باقی می ماند. نمودار زیر نشان می دهد که این اتفاق نیفتاده است.

بازده ضمنی وجوه آتی فدرال رزرو 2023

منبع: TradingView

برای اینکه انتظارات نرخ بهره در جهت مخالف تر تغییر کند، چشم انداز کلان باید این دیدگاه را تأیید کند که اقتصاد در وضعیت خوبی برای مقاومت در برابر محیط سیاست پولی محدودتر با هدف مهار تورم قرار دارد. برای درک بهتر چشم انداز در حال تحول، معامله گران باید گزارش های اقتصادی آتی مانند خرده فروشی ایالات متحده، ادعاهای بیکاری و نظرسنجی اعتماد مصرف کننده را زیر نظر داشته باشند.

اگر آمارهای دریافتی تأیید کند که فعالیت اقتصادی انعطاف‌پذیر است، سرمایه‌گذاران نسبت به کاهش چشم‌انداز سیاست تهاجمی‌تر تردید کمتری خواهند داشت. این می تواند احیای مجدد دلار آمریکا را احیا کند. برعکس، اگر داده‌ها شروع به وخامت کنند، می‌توان از شک و تردید بازار حمایت کرد و لحن کاهشی دلار آمریکا را تقویت کرد.

تجزیه و تحلیل فنی دلار آمریکا

از نظر تحلیل تکنیکال، شاخص دلار آمریکا از ابتدای ژوئن به دنبال تلاش ناموفق برای پاکسازی مقاومت خط روند در 104.55 روند کاهشی داشته است. گفته می‌شود، اگر قیمت‌ها سوگیری نزولی خود را حفظ کنند و پایین بیایند، حمایت اولیه از 102.40 تا 102.15 افزایش می‌یابد. اگر این کف خارج شود، می توانیم شاهد حرکت به سمت 101.50 باشیم.

از طرف دیگر، اگر خریداران دوباره کنترل بازار را به دست آورند و جرقه بازگشت صعودی را ایجاد کنند، اولین سقفی که باید در نظر داشت در سطح روانی 104.00 (همچنین مقاومت خط روند) قرار دارد. اگر این مانع شکسته شود، DXY موانع کمتری برای بازپس گیری 104.70 و سپس SMA 200 روزه خواهد داشت.

نمودار فنی دلار آمریکا (DXY).

نمودار دلار آمریکا (DXY) با استفاده از TradingView تهیه شد