دلار متزلزل شد اما چشم انداز روشن تر شد، EUR/USD و USD/JPY روندهای متفاوت را آغاز کردند

تجزیه و تحلیل دلار آمریکا

دلار آمریکا، همانطور که با شاخص DXY اندازه گیری شد، با وجود افزایش بازده خزانه داری ایالات متحده، در روز چهارشنبه با کاهش 0.05 درصدی به 104.06 رسید. پس از اینکه بانک کانادا از حاشیه خارج شد و سرمایه گذاران را با افزایش غیرمنتظره غافلگیر کرد، نرخ های اوراق قرضه در بیشتر منحنی ها به شدت بالاتر رفتند.

اقتصادهای ایالات متحده و کانادا از نظر انعطاف پذیری تقاضا و چسبندگی تورم شباهت های قوی دارند، بنابراین سیاست پولی می تواند مسیر مشابهی را در هر دو کشور دنبال کند. این بدان معناست که اگر فدرال رزرو تصمیم بگیرد که نرخ بهره را در ماه ژوئن ثابت نگه دارد، این وقفه می تواند کوتاه مدت باشد و سیاست گذاران مدت کوتاهی پس از آن و به محض جولای تشدید را از سر بگیرند.

اگر نرخ اوج فدرال رزرو بالاتر از قیمت فعلی باشد، دلار آمریکا در موقعیت مناسبی قرار خواهد گرفت تا رهبری در فضای FX را دوباره به دست آورد. به همین دلیل، توجه به داده های دریافتی مانند گزارش CPI و PPI مه ضروری است. آنها می توانند سرنخ هایی در مورد روند کلی قیمت ها و اینکه آیا انقباض بیشتر در آینده تضمین می شود ارائه دهند.

نمودار زیر نشان می دهد که چگونه بازده ضمنی اوراق آتی صندوق 2023 در هفته های اخیر در بحبوحه قیمت گذاری مجدد چشم انداز سیاست پولی افزایش یافته است. اگر همه چیز برابر باشد، شتاب این روند باید برای دلار آمریکا صعودی باشد.

صندوق های آتی فدرال رزرو 2023 (بازده ضمنی) در مقابل شاخص دلار آمریکا (DXY)

منبع: TradingView

تحلیل فنی USD/JPY

USD/JPY در روزهای اخیر پس از افزایش شدید خود در اواخر ماه مه، انگیزه صعودی خود را از دست داد، اما ممکن است به زودی با افزایش اسپرد بازدهی بین اوراق قرضه ایالات متحده و ژاپن، شتاب مثبتی را به دست آورد (نمودار زیر را ببینید). این بدان معناست که مسیر کمترین مقاومت این جفت در کوتاه مدت همچنان بالاتر خواهد بود.

از نظر سناریوهای احتمالی، اگر USD/JPY در روزهای آینده شتاب بیشتری بگیرد، مقاومت سربار 140.45/144.90 قرار دارد. اگر گاوها موفق شوند قاطعانه این مانع را برطرف کنند، می‌توانیم شاهد حرکتی به سمت 142.45 باشیم، یعنی اصلاح فیبوناچی 61.8 درصدی عقب‌نشینی اکتبر 2022/ژانویه 2023.

در صورت عقب نشینی، حمایت اولیه در حدود دسته 138.00 ظاهر می شود و به دنبال آن میانگین متحرک ساده 200 روزه نزدیک به 137.30 قرار می گیرد. اگر هر دوی این طبقه‌های فنی جای خود را بدهند، فروشندگان ممکن است جرات پیدا کنند تا به پشتیبانی کوتاه‌مدت خط روند در 136.20 حمله کنند.

نمودار فنی USD/JPY

نمودار USD/JPY با استفاده از TradingView تهیه شد

تجزیه و تحلیل فنی EUR/USD

EUR/USD هفته گذشته در پی اصلاح نزولی ماه گذشته به زیر خط روند مهم رسید، اما به نظر می رسد اکنون در حال تثبیت است و قیمت ها بین مقاومت 1.0750 و حمایت 1.0640 در زمان نگارش این مقاله محبوس شده اند.

در حالی که چشم انداز EUR/USD کمتر خوش خیم شده است، اگر گاوها موفق شوند نرخ ارز را بالاتر از مقاومت فنی در 1.0750 افزایش دهند، ممکن است جفت ارز دوباره متعادل شود. اگر این سناریوی سازنده اجرا شود، فشار صعودی می‌تواند سرعت بیشتری پیدا کند و زمینه را برای حرکت به سمت سطح روانی 1.0900 فراهم کند.

در مقابل، اگر خرس‌ها دوباره کنترل بازار را در دست بگیرند و پشتیبانی را در 1.0640/1.0600 بردارند، همه شرط‌ها خاموش می‌شوند. این شکست می‌تواند بر احساسات تاثیر بگذارد و شرایط مناسبی را برای آزمایش مجدد دسته 1.0500 ایجاد کند، جایی که SMA 200 روزه با 38.2% اصلاح فیب در رالی سپتامبر 2022/مه 2023 همسو می‌شود.

نمودار فنی EUR/USD

نمودار EUR/USD با استفاده از TradingView تهیه شد